股票期权杠杆多大？
以美股为例，一般个股看涨期权的杠杆率是20倍左右（100倍上限）；股指期货的杠杆率是2-3倍。 那什么是期权的杠杆呢？ 这个杠杆可不是指期权价格/标的物价格*100%这么简单。 举个栗子 如果买入1份执行价格为50、行权时间为1年后的微软股票看涨期权，此时标的价格为49，你有两种选择：
①行权：付出50元的价格去买1股微软股票，然后以51元的价格卖出（1+G）；
②不行权：保留50元的权利但没有获得任何经济收益。 以行权方式买入1股微软股票需要支出50元，而以期权价格购买则只需支出5元——这多出来的45块钱就等于我借你的钱去买入股票然后赚取差价。 我只需要拿出5元的成本就能赚到（51-50）*100%=100%的收益，至于你损失了45元与我无关！只要你不找我追要这45块钱，我就继续借钱给你赚更多的钱，这样我就能把45元钱转化为更多的收益。 所以期权的杠杆实际上就是投资收益率（ROI）和风险收益率的比值。当ROI>Rf时，说明我要承担的风险大于无风险收益率，这时我的资金利用率依然很高，说明我用有限的资金取得了无限的收益；反之，若R0