金融投资属于消费吗？
“狭义的”和“广义的”，金融投资当然属于广义的消费。 但问题在于，在现实生活中人们总是把投资和消费分开来看待的（尽管其实二者本属一体）。因此这个问题等价于：我们能否通过改变税收政策来影响人们的储蓄和消费行为——这个问题的答案显然是否定的。 如果政府想要影响人们的储蓄率，最常用的手段是调整利率 。然而现实中的利率不是单一变量，而是一个复杂的多因子函数。同时，人们对未来的预期会影响当前的决策并体现在利率上。因此要精准地调节利率以影响储蓄/消费行为是一个十分困难的事情。 现实中人们往往用存款准备金率（Reserve Requirement Ratio，RRR）这一工具来间接调控利率。当经济过热、通货膨胀较高时，会提高存款准备金率。较高的存款准备金率会压缩商业银行放贷的资金来源，从而使贷款成本上升，企业筹资变得更难，最终减少社会总需求。但这一政策的副作用也比较明显——会降低社会的流动性，对于利率敏感型行业（如房地产）的影响尤其大。另外从长期来看，高存款准备金率也会导致资金成本上浮，从而拉动整个社会的价格水平上涨。 除了存款准备金率之外，财政政策和货币政策还有其他一些工具。这些工具被统称为总量调控政策工具。与储蓄率直接挂钩的另一个重要变量是居民收入（Income）。虽然人们通常认为中国目前处于消费升级的阶段，但实际上中国的居民可支配收入增长率在最近十几年里始终赶不上GDP的增长。2018年，城镇和农村居民的人均可支配收入分别名义增长7.9%和6.6%，低于同期GDP的增速。
在现有的制度环境下，消费者支出中最大的组成部分是住房、教育和医疗。这三项开支占城镇居民家庭总支出的三分之二左右。在这三项支中，教育和医疗的支出占比还在不断上升。随着人口结构的变化和城镇化进程的推进，教育支出绝对额的增长是无可避免的。无论采取何种税制，教育支出都是不可避免的要交一定量的税费。而医疗作为刚性支出，无论怎么改革都要付出一定的代价。只有住房一项可能在制度改革后得到改善。