股票波幅怎么算?

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股价的波动有绝对波动和相对波动两种。 (一)绝对波动,也称为价差,是用一个特定时间区间内(通常为1周、1个月或1年)的股价波动幅度来描述股价的波动性大小。 举例:假设某只股票在一段时间内的收盘价分别为9元、9.5元、9元、9.2元、8.7元、9.3元,则这段期间该股的绝对波动幅度为9.3-8.7=0.6(元);若把条件放宽到任意时间点,则绝对波动用方差或标准差计算,公式如下: 其中,P表示时间点,n表示样本个数,即时间段内交易天数,Pi表示第i个交易日价格,p表示平均值。

由于市场波动受诸多因素的影响,且不同行业或板块的上市公司所反映的经济特征存在差异,故而在进行比较时,应该对基准和时间窗口等要素进行合理的选择和设定。 一般来说,企业价值取决于未来预期净现金流量的现值,而评估中的不确定性又往往源于对未来指标的预测,因此公司理财中所定义的“风险”本质上是决策者的主观判断。

这种主观性会在投资者行为中直接反映出来——当投资者的风险中性时,其投资组合的风险系数等于其偏度;而当投资者风险厌恶时,其风险系数大于其偏度。 考察股价波动情况时,投资者个体的风险偏好会影响分析结果。

(二)相对波动,也称为波动率,反映的是股价波动的程度,用来衡量股市中风险的大小。 用历史数据测算的波动率具有滞后效应,不能实时反映当前的市场风险状况。更真实的刻画风险的波动率,需要结合市场整体状况以及宏观经济环境等进行综合分析。 当然,投资者对于风险的态度及偏好会影响其对风险收益的权衡。风险偏好高的投资者愿意承担更多风险以获取更高收益,而风险偏好低的投资者愿意放弃部分收益以提高资金的安全性。

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要弄清楚波动率是怎么计算的; 波动率和价格之间有一个公式: S_{t+1}=S_t(r^2-\sqrt{r})^{T}\cdot P_{s} \left| p_{m} \right) \\ 其中P_{s}是市场组合的协方差矩阵,这个在随机过程里可以找到,但是一般需要提前知道当前的价格分布和下一周期的时间长度(或者下一个交易日) r是风险中性概率测度下的期望收益率,也就是无风险利率 p是未来时间点的价格,比如明天、下个星期或者下个月 我这里用的是风险中性测度的期望收益率为0的资产,这样可以直接计算出下一周期的波动率。

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