企业贷款意愿下降原因？
1.资金成本上涨 2022年5月，央行连续四次降准共释放长期资金超7000亿元，LPR报价连续多次保持不变且银行间市场利率中枢有所上升，企业融资的边际成本上涨；6月份，大宗商品期货价格整体处于高位运行，部分品种出现反弹，原材料购进价格指数为78.5%，继续高于临界点，生产者的成本压力不减。在此情况下，企业投资扩张、信贷需求旺盛的预期受到压制。
2.制造业投资信心不足 近期公布的PPI和CPI数据均呈现回落态势，但工业生产者出厂价格（PPI）同比仍处高位，居民消费价格上涨幅度较小，二者剪刀差进一步扩大至9个百分点，达到近几年来的最高水平。高企的通胀压力下，下游消费品行业利润空间受限，经营压力增大。受原材料价格上涨、物流成本增加以及疫情散发多区域停产影响，制造业中下游行业盈利空间不断被挤压，行业现金流持续恶化，生产经营活动面临较大困难。
3.房地产融资环境收紧 今年4月末，银行业金融机构个人住房贷款余额27.07万亿元，环比减少5768亿元，降幅约为2%。这是该指标自2018年以来首次出现环比下降，同时也反映了房地产调控政策显效，房贷集中度管理初见成效。5月份开始，房贷利率上调、首付比例提高等信号不断释放出房地产收紧的信号，地产融资环境趋严。在行业集中度提升的大趋势下，头部房企优势进一步凸显，经营风险相对较低，而中小型房企资金状况紧张，经营风险大，贷款申请难度较高。
企业贷款愿望下降，反映企业景气已降至临界点，经济存在通缩苗头及下行风险。尽管今年一季度名义GDP增速提升至12.5%，但实际增速降至8.6%，名义和实际增速差距达到四年来最大。名义和实际增速差距扩大，说明经济已从通胀转向通缩，同时实际投资回报率快速下降，是导致企业贷款需求下降的重要原因。
银行风险偏好下降，贷款审核标准更加严格，有效贷款需求不足。特别是地方政府融资平台、房地产和产能过剩行业的贷款需求受到了更严格的约束。银行对制造业贷款投放意愿不足。一方面，银行将信贷资源优先投向中长期盈利前景更确定的基建和政府平台；另一方面，经济下行期中小企业信贷风险更加突出，而制造业多为中小企业，导致银行对制造业贷款投放不足。
企业“去杠杆”和“减库存”导致银行中长期贷款回落，同时随着“钱荒”缓解短期流动性紧张有所改善，短期贷款回升。去年四季度以来，企业投资增速持续下滑并低于工业增速，显示企业正在进行“去产能”，同时，“减库存”行为进一步加剧了投资回落。
房地产调控和保障房建设导致“挤出效应”增强，拖累企业投资和贷款需求。去年和今年一季度土地购置增速大幅下降，今年三、四线城市房地产新开工和销售低迷，影响房地产业和建筑业的投资和贷款需求。为了完成保障房建设任务，今年四季度前需完成3800亿元的中央预算内投资，也对地方政府投资形成“挤出效应”。
