如何确定基金的定投？
首先，你需要判断市场走势。如果是震荡市或者熊市，基金定投的意义就不大，因为无论怎么坚持，最终结果不会太乐观。当然这并不是说基金定投在牛市中就不会起到重要作用——只是相对于震荡市场和熊市，它在牛市中发挥的作用更为明显而已。 通过历史数据回测来看（图1），如果以5年为一个周期，上证综指能上涨超过30%的年份只有2007年和2010年；而跌幅小于20%的只有2014年和2016年。其余年份大多是在0-20%之间小涨或者微涨。也就是说，在过去的十几年里，上海证券综合指数能够实现大幅上涨的年份并不多，而下跌的年份也不多。因此“指数不断上涨”和“指数基金总收益达到目标收益”这两种情况出现的概率其实都不算太高。
图1 上证综指周K线走势（2005年至2018年） 上证综指虽然在过去十几年里一直都在3000点左右徘徊，但A股的结构性特征却非常明显。一些行业或者主题的表现要远远好于大盘的表现。比如2009年到2018年的近10年间，食品饮料行业累计涨幅达124.9%，位列第一；医药卫生行业涨幅也达到了106.5%；而金融地产、钢铁煤炭等表现则落后于大盘。这意味着如果在合适的时间投资到合适的领域，基金定投就能够享受到上涨的收益。 但是要注意一点的是，过去十年是互联网、生物医药等新兴产业的十年，而这些板块在A股市场中整体涨幅都是巨大的。未来十年A股市场的走势很可能会被改变，高增长的行业会越来越少，这也意味着今后基金定投获得丰厚回报的概率可能会继续下降。
其次，你需要评估自己的风险承受能力。如果你准备采取基金定投的方式，那么意味着你在一段时间里将资金固定投入到某一产品当中。这时如果市场行情出现较大波动，且符合你的预期，那么你获得的收益也会比较可观。但如果你无法承受这种风险，那么在时机不好的时候你的资产可能反而会出现亏损。所以我们在进行基金定投的时候，应该先做好自身的风险承受能力测试，从而选出最适合你的那一款产品。 一般来说，理财产品的风险是由低到高分五个等级：低风险、中低风险、中风险、中高风险以及高风险。对于大多数人来说，风险承受能力较低，建议选择风险等级为R2或者R3的产品。